دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51705
عنوان فارسی مقاله

بازارهای ناقص، محدودیت استقراض و صرف ریسک ارز

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51705 2002 24 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Incomplete markets, borrowing constraints, and the foreign exchange risk premium
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 21, Issue 7, December 2002, Pages 957–980

کلمات کلیدی
صرف ریسک ارز ؛ قیمت دارایی ها؛ بازارهای ناقص
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازارهای ناقص، محدودیت استقراض و صرف ریسک ارز

چکیده انگلیسی

This paper solves a model consisting of two monetary economies with incomplete markets, in which agents are subject to borrowing constraints. The paper investigates if such a framework is able to account for the volatility and the size of the foreign exchange risk premium. The model succeeds in increasing substantially the volatility of the risk premium to about 30% of that in the data. However, this more volatile risk premium does not translate into sufficiently large predictable excess returns. It thus appears unlikely that excess returns from currency speculation can be uniquely explained by a time-varying risk premium in an incomplete-markets economy with exogenous borrowing constraints.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.