دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51709
عنوان فارسی مقاله

تنظیمات حالت عدم اطمینان و صرف ریسک در بازار نرخ ارز

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51709 2010 11 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
State-uncertainty preferences and the risk premium in the exchange rate market
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Economic Modelling, Volume 27, Issue 5, September 2010, Pages 1043–1053

کلمات کلیدی
صرف ریسک؛ طعم شوک؛ عدم قطعیت اقتصاد کلان؛ عدم قطعیت دولت
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تنظیمات حالت عدم اطمینان و صرف ریسک در بازار نرخ ارز

چکیده انگلیسی

This paper shows that state-uncertainty preferences help to explain the observed exchange rate risk premium. In the framework of Lucas (1982) economy, state-uncertainty preferences amount to assuming that a given level of consumption will yield a higher level of utility the lower is the level of uncertainty perceived by consumers. Under these preferences we can distinguish between two factors driving the exchange rate risk premium: “macroeconomic risk” and “the risk associated with variation in the private agents' perception on the level of uncertainty”. Empirical evidence from three main European economies in the transition period to the euro provides empirical support for the model. The model is more successful in accounting for the observed currency risk premium than models with more standard preferences, and the general perception of risk by private agents is shown to be a more important determinant of risk premium than macroeconomic uncertainty.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.