دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51711
عنوان فارسی مقاله

بررسی قیمت گذاری گزینه ای در بازارهای ناقص با نوسانات تصادفی بر اساس تجزیه و تحلیل صرف ریسک

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51711 2003 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Study on option pricing in an incomplete market with stochastic volatility based on risk premium analysis ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Mathematical and Computer Modelling, Volume 38, Issues 11–13, December 2003, Pages 1399–1408

کلمات کلیدی
قیمت گذاری گزینه ای - نوسانات تصادفی؛ مدل بازار ناقص صرف ریسک؛ شرط بندی ؛ برآورد کردن؛
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بررسی قیمت گذاری گزینه ای در بازارهای ناقص با نوسانات تصادفی بر اساس تجزیه و تحلیل صرف ریسک

چکیده انگلیسی

We focus on an option pricing mechanism in a market, for which the underlying asset has a stochastic volatility. This model generally belongs to the class of incomplete market models, and hence, a no-arbitrage option price is not uniquely determined. However, in the actual market, options are traded at some price. This fact may suggest that the market participant compromises on the risk caused by stochastic volatility and that the balance of risk aversion of sellers and buyers determines the market price. To analyze this mechanism, we introduce a concept of the risk premium for stochastic volatility (RPSV) and develop a method to estimate the RPSV implied in actual option prices. In the method, homogeneous RPSV is not required to allow the segmentation of the market. Estimated RPSV of Nikkei 225 options are almost positive, and certainly depend on the strike price and time to maturity.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.