دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51714
عنوان فارسی مقاله

صرف ریسک متغیر با زمان در قیمت های آتی نفت

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51714 2002 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Time-varying risk premiums in petroleum futures prices
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Energy Economics, Volume 24, Issue 6, November 2002, Pages 539–556

کلمات کلیدی
پیش بینی؛ قیمت های آتی نفت؛ صرف ریسک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله صرف ریسک متغیر با زمان در قیمت های آتی نفت

چکیده انگلیسی

This paper uses an ARMAX-ARCH model to estimate the conditional expected returns of petroleum futures prices under time-varying risk. Empirical results suggest that macroeconomic risk factors have significant forecast power in petroleum futures markets. The conditional expected returns for petroleum futures prices are quite large. Results from a small forecasting experiment indicate that the out-of-sample forecasts from an ARMAX-ARCH model generally outperform a random walk for all forecast horizons. Regression-based tests for market timing indicate that the model captures both the correct sign and the correct magnitude. Net trading profits are positive in all cases.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.