دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51715
عنوان فارسی مقاله

بر روی صرف ریسک در قیمت های آتی برق شمال اروپا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51715 2011 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
On the risk premium in Nordic electricity futures prices
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 20, Issue 4, October 2011, Pages 750–763

کلمات کلیدی
مشتقات انرژی؛ آینده حق بیمه؛صرف ریسک فصلی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بر روی صرف ریسک در قیمت های آتی برق شمال اروپا

چکیده انگلیسی

This paper examines empirically the relationship between electricity spot and futures prices, by analysing a decade of data for a set of short term-to-maturity futures contracts traded in the Nordic Power Exchange. It is found that, on average, there are significant positive risk premiums in short-term electricity futures prices. The significance and size of the premiums, however, varies seasonally over the year; whereas it is greatest during winter, it is zero in summer. It is also found that time-varying risk premiums are significantly related to unexpectedly low reservoir levels. Furthermore, before the unprecedented supply-shock that hit the market around the end of year 2002, the risk premiums were related to the variance and the skewness of future spot prices.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.