دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51717
عنوان فارسی مقاله

بازارهای ناقص، ابهام و سرمایه گذاری غیرقابل برگشت

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51717 2011 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Incomplete markets, ambiguity, and irreversible investment
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 35, Issue 6, June 2011, Pages 909–921

کلمات کلیدی
سرمایه گذاری غیر قابل برگشت - ریسک ویژه؛ ابهام
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازارهای ناقص، ابهام و سرمایه گذاری غیرقابل برگشت

چکیده انگلیسی

The problem of irreversible investment with idiosyncratic risk is studied by interpreting market incompleteness as a source of ambiguity over the appropriate no-arbitrage discount factor. The maxmin utility over multiple priors framework is used to model and solve the irreversible investment problem. Multiple priors are modeled using the notion of κ‐ignoranceκ‐ignorance. This set-up is used to analyze finitely lived options. For infinitely lived options the notion of constant κ‐ignoranceκ‐ignorance is introduced. For these sets of density generators the corresponding optimal stopping problem is solved for general (in-)finite horizon optimal stopping problems driven by geometric Brownian motion. It is argued that an increase in the set of priors delays investment, whereas an increase in the degree of market completeness can have a non-monotonic effect on investment.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.