دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51718
عنوان فارسی مقاله

برآورد صرف ریسک بازار

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51718 2004 32 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Estimating the market risk premium ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 73, Issue 3, September 2004, Pages 465–496

کلمات کلیدی
صرف ریسک؛ قیمت گذاری دارایی؛ معافیت ساختاری؛ مدل مارکوف سوئیچینگ
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله برآورد صرف ریسک بازار

چکیده انگلیسی

This paper provides a method for estimating the market risk premium that accounts for shifts in investment opportunities by explicitly modeling the underlying process governing the level of market volatility. I find that approximately 50% of the measured risk premium is related to the risk of future changes in investment opportunities. Evidence of a structural shift in the underlying volatility process suggests that the simple historical average of excess market returns may substantially overstate the magnitude of the market risk premium for the period since the Great Depression.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.