دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51725
عنوان فارسی مقاله

قرارداد قیمت گذاری رو به جلو در بازارهای برق توسط اصل قطعیت هم ارزی: توضیح علامتی از صرف ریسک بازار

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51725 2006 16 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Pricing forward contracts in power markets by the certainty equivalence principle: Explaining the sign of the market risk premium ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 32, Issue 10, October 2008, Pages 2006–2021

کلمات کلیدی
قیمت بازار ریسک؛ صرف ریسک بازار؛ صرف ریسک رو به جلو؛ تعصب رو به جلو؛ قدرت بازار
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قرارداد قیمت گذاری رو به جلو در بازارهای برق توسط اصل قطعیت هم ارزی: توضیح علامتی از صرف ریسک بازار

چکیده انگلیسی

In this paper we provide a framework that explains how the market risk premium, defined as the difference between forward prices and spot forecasts, depends on the risk preferences of market players and the interaction between buyers and sellers. In commodities markets this premium is an important indicator of the behavior of buyers and sellers and their views on the market spanning between short-term and long-term horizons. We show that under certain assumptions it is possible to derive explicit solutions that link levels of risk aversion and market power with market prices of risk and the market risk premium. We apply our model to the German electricity market and show that the market risk premium exhibits a term structure which can be explained by the combination of two factors. Firstly, the levels of risk aversion of buyers and sellers, and secondly, how the market power of producers, relative to that of buyers, affects forward prices with different delivery periods.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.