دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51729
عنوان فارسی مقاله

ادعاهای بازی مشروط در بازارهای کامل و ناقص

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51729 2004 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Game contingent claims in complete and incomplete markets
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Mathematical Economics, Volume 40, Issue 8, December 2004, Pages 889–902

کلمات کلیدی
ادعاهای بازی مشروط؛ بازارهای ناقص؛ توقف؛ توقف بهینه؛ بازی های غیر حاصل جمع صفر؛ نقطه تعادل؛ ابزار نمایی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ادعاهای بازی مشروط در بازارهای کامل و ناقص

چکیده انگلیسی

A game contingent claim is a contract which enables both the buyer and the seller to terminate it before maturity. For complete markets Kifer [Finance and Stochastics 4 (2000) 443–463] shows a connection to a (zero-sum) Dynkin game whose value is the unique no-arbitrage price of the claim. But, for incomplete markets one needs a more general approach. We interpret the contract as a generalized non-zero-sum stopping game. For the complete case this leads to the same results as in Kifer [Finance and Stochastics 4 (2000) 443–463]. For the general case we show the existence of an equilibrium point under the condition that both the seller and the buyer have an exponential utility function. For other utility functions such a point need not exist in the context of incomplete markets.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.