دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51786
عنوان فارسی مقاله

چه زمانی صرف ریسک کاهش می یابد وقتی که ریسک بانک ها افزایش می یابد: یک نکته در استفاده از اوراق قرضه تبعی به عنوان ابزار نظارت بانکی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51786 2005 22 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
When risk premiums decrease as the bank's risk increases—a caveat on the use of subordinated bonds as an instrument of banking supervision
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 15, Issue 4, October 2005, Pages 369–390

کلمات کلیدی
اوراق قرضه تبعی؛ تابع اطلاعات قیمت ها در بازار؛ مقررات بانکی بازل II
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله چه زمانی صرف ریسک کاهش می یابد وقتی که ریسک بانک ها افزایش می یابد: یک نکته در استفاده از اوراق قرضه تبعی به عنوان ابزار نظارت بانکی

چکیده انگلیسی

Many new proposals advocate the use of subordinated bonds in banking supervision. These proposals explicitly or implicitly assume that the prices and yields (i.e., risk premiums) of subordinated bonds are unbiased signals on the bank's risk exposure. We show that in general this assumption does not hold. In actuality, the risk premiums may decrease even as the bank's risk increases. This may also hold when the bank is solvent, that is, when total assets exceed total liabilities. This result occurs with both general density functions as well as the more positively skewed density functions that are intended to reflect the return of a bank's asset portfolio. As this distortion of market prices is more likely to occur with sufficiently large volume of subordinated debt, we advocate the implementation of an upper bound on subordinated debt—as a complement to the minimum level recommended by the literature.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.