دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51793
عنوان فارسی مقاله

صرف ریسک بازار از مالیات تعدیل شده در نیوزیلند: 1931-2002

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51793 2004 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Tax-adjusted market risk premiums in New Zealand: 1931–2002
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Pacific-Basin Finance Journal, Volume 12, Issue 3, June 2004, Pages 291–310

کلمات کلیدی
بازده حقوق صاحبان سهام - بهره اوراق قرضه؛ صرف ریسک بازار؛ حقوق صاحبان سهام صرف ریسک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله صرف ریسک بازار از مالیات تعدیل شده در نیوزیلند: 1931-2002

چکیده انگلیسی

This paper documents historical returns to equities and long-term government bonds, bond yields and inflation rates in New Zealand over the period 1931–2002. Personal tax rates on various types of investment income are also estimated. This data is used to estimate the market risk premiums in two forms of the capital asset pricing model (CAPM). In particular, the market risk premium in the standard CAPM is estimated using the Ibbotson [Ibbotson Associates, 2000. Stocks, bonds, bills and inflation: 2000 year book] methodology, yielding an estimate of 0.058 relative to long-term government bond returns and 0.055 relative to bond yields. In addition, in respect of the tax-adjusted version of the CAPM [Cliffe and Marsden, Pac. Account. Rev. 4 (1992) 1; Lally, Pac. Account. Rev. 4 (1992) 31] that is now widely used in New Zealand, the market risk premium is estimated using parallel methodology, yielding estimates of 0.074 relative to bond returns and 0.072 relative to bond yields.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.