دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51848
عنوان فارسی مقاله

مطالبات موکول به آینده قیمت گذاری در بازارهای ناقص زمانی که دارنده می تواند میان بازده های مختلف را انتخاب کند

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51848 2002 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Pricing contingent claims in incomplete markets when the holder can choose among different payoffs
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 31, Issue 2, 18 October 2002, Pages 215–233

کلمات کلیدی
ادعاهای مشروط؛ بازارهای ناقص؛ توقف؛ قیمت گذاری؛ ابزار نمایی؛ گزینه های آمریکا؛ بیمه
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مطالبات موکول به آینده قیمت گذاری در بازارهای ناقص زمانی که دارنده می تواند میان بازده های مختلف را انتخاب کند

چکیده انگلیسی

We suggest a valuation principle to price general claims giving the holder the right to choose (in a predefined way) among several random payoffs in an incomplete financial market. Examples are so-called “chooser options” and American options with finitely many possible exertion times but also some life insurance contracts. Our premium is defined by the minimal amount the writer must receive at time zero such that for all possible decision functions of the holder, the writer’s utility is at least as big as the utility he would have if he did not offer this contingent claim. The valuation principle is consistent with no-arbitrage and can be interpreted as a generalization of Schweizer’s indifference principle (Schweizer [Insurance: Mathematics and Economics 28 (2001) 31–47]). We show that in a complete financial market or, in general, if the writer has an exponential utility function, our premium is the supremum over all “utility-indifference premiums” related to all fixed random payoffs we get by fixing the decision function of the holder. For every other utility function our premium can be even larger than this supremum.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.