دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 52799
عنوان فارسی مقاله

پیش بینی بازارهای سهام خرسی و گاوی با مدل های سری زمانی باینری پویا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
52799 2013 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Predicting bear and bull stock markets with dynamic binary time series models
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 37, Issue 9, September 2013, Pages 3351–3363

کلمات کلیدی
بازار خرسی - نقطه عطف - مدل پروبیت - تخصیص دارایی ها - پیش بینی خارج از نمونه
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پیش بینی بازارهای سهام خرسی و گاوی با مدل های سری زمانی باینری پویا

چکیده انگلیسی

Despite the voluminous empirical research on the potential predictability of stock returns, much less attention has been paid to the predictability of bear and bull stock markets. In this study, the aim is to predict U.S. bear and bull stock markets with dynamic binary time series models. Based on the analysis of the monthly U.S. data set, bear and bull markets are predictable in and out of sample. In particular, substantial additional predictive power can be obtained by allowing for a dynamic structure in the binary response model. Probability forecasts of the state of the stock market can also be utilized to obtain optimal asset allocation decisions between stocks and bonds. It turns out that the dynamic probit models yield much higher portfolio returns than the buy-and-hold trading strategy in a small-scale market timing experiment.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.