دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 52811
عنوان فارسی مقاله

سرریز بازده تجاری حمل ارز، بازار ریسک و بازده بازار ایالات متحده

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
52811 2013 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Spillovers of currency carry trade returns, market risk sentiment, and U.S. market returns
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The North American Journal of Economics and Finance, Volume 26, December 2013, Pages 197–216

کلمات کلیدی
بازارهای تجاری حمل ارز - اثرات سرریز - ریسک پذیری بازار - مدل VAR عمومی - مدل مارکوف سوئیچینگ
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله سرریز بازده تجاری حمل ارز، بازار ریسک و بازده بازار ایالات متحده

چکیده انگلیسی

This paper examines the link between spillovers of currency carry trade returns and U.S. market returns. Following Tse and Zhao (2012), this paper hypothesizes that the magnitude of spillovers of currency carry trade returns is positively correlated with market risk sentiment and, therefore, has an impact on market returns. Using the G10 currencies and S&P 500 index futures, the empirical results present a high magnitude of spillover effects of currency carry trade markets. The empirical findings also show a significantly positive relationship between spillovers of currency carry trade returns and subsequent market returns. Furthermore, the results indicate that this relationship is stronger in bear markets than in bull markets. Finally, our findings show that spillovers of currency carry trade returns significantly affect the subsequent transition probabilities of market returns.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.