دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 57292
عنوان فارسی مقاله

چگونه قیمت سهام شرکت های انرژی جدید و سوخت های فسیلی مرتبط است؟ شواهد از چین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
57292 2014 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
How do the stock prices of new energy and fossil fuel companies correlate? Evidence from China
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Energy Economics, Volume 41, January 2014, Pages 63–75

کلمات کلیدی
سهام جدید انرژی؛ سهام سوخت های فسیلی؛ سرریز بازار؛BEKK نامتقارن ؛ چین
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله چگونه قیمت سهام شرکت های انرژی جدید و سوخت های فسیلی مرتبط است؟ شواهد از چین

چکیده انگلیسی

This study documents the return and volatility spillover effect between the stock prices of Chinese new energy and fossil fuel companies using the asymmetric BEKK model. Based on daily samples taken from August 30, 2006 to September 11, 2012, the dynamics of new energy/fossil fuel stock spillover are found to be significant and asymmetric. Compared with positive news, negative news about new energy and fossil fuel stock returns leads to larger return changes in their counter assets. News about both new energy and fossil fuel stock returns spills over into variances of their counter assets, and the volatility spillovers depend complexly on the respective signs of the return shocks of each asset. The empirical results demonstrate that new energy and fossil fuel stocks are generally viewed as competing assets, that positive news about new energy stocks could affect the attractiveness of fossil fuel stocks and that new energy stock investment is more speculative and riskier than fossil fuel stock investment. These results have potential implications for asset allocation, financial risk management and energy policymaking.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.