دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 57343
عنوان فارسی مقاله

بازنگری رابطه بین قیمت های لحظه ای و آتی در بازار برق "نورد پوول"

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
57343 2014 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Revisiting the relationship between spot and futures prices in the Nord Pool electricity market
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Energy Economics, Volume 44, July 2014, Pages 178–190

کلمات کلیدی
بازار برق؛قیمت لحظه ای و آینده ؛ صرف ریسک؛
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازنگری رابطه بین قیمت های لحظه ای و آتی در بازار برق "نورد پوول"

چکیده انگلیسی

This work discusses potential pitfalls of applying linear regression models for explaining the relationship between spot and futures prices in electricity markets, in particular, the bias coming from the simultaneity problem, the effect of correlated measurement errors and the impact of seasonality on the regression results. Studying a 13-year long (1998–2010) price series of spot and futures prices at Nord Pool and employing regression models with GARCH residuals, we show that the impact of the water reservoir level on the risk premium is positive, which is to be expected, but contradicts the results of Botterud et al. (2010). We also show that after taking into account the seasonality of the water level, the storage cost theory proposed by Botterud et al. (2010) to explain the behavior of convenience yield has only limited support in the data.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.