دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79775
عنوان فارسی مقاله

یک روش برنامه ریزی پویا به گزینه قسط قیمت

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79775 2006 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A dynamic programming approach to price installment options
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : European Journal of Operational Research, Volume 169, Issue 2, 1 March 2006, Pages 667–676

کلمات کلیدی
امور مالی؛ برنامه نویسی پویا؛ قیمت گذاری گزینه - گزینه قسط؛ حکم قسط
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله یک روش برنامه ریزی پویا به گزینه قسط قیمت

چکیده انگلیسی

Installment options are Bermudan-style options where the holder periodically decides whether to exercise or not and then to keep the option alive or not (by paying the installment). We develop a dynamic programming procedure to price installment options. We study in particular the geometric Brownian motion case and derive some theoretical properties of the IO contract within this framework. We also characterize the range of installments within which the installment option is not redundant with the European contract. Numerical experiments show the method yields monotonically converging prices, and satisfactory trade-offs between accuracy and computational time. Our approach is finally applied to installment warrants, which are actively traded on the Australian Stock Exchange. Numerical investigation shows the various capital dilution effects resulting from different installment warrant designs.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.