دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79836
عنوان فارسی مقاله

مدل بنچمارک بازده مورد انتظار در عملکرد پرتفوی انگلستان: بررسی تجربی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79836 2014 17 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Benchmark models of expected returns in U.K. portfolio performance: An empirical investigation
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 29, January 2014, Pages 30–46

کلمات کلیدی
بدون آربیتراژ؛ مدل های مبتنی بر شاخص؛ مدل بنچمارک بازده مورد انتظار
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل بنچمارک بازده مورد انتظار در عملکرد پرتفوی انگلستان: بررسی تجربی

چکیده انگلیسی

I use the second Hansen and Jagannathan (1997) distance measure (HJD) to examine whether index-based models similar to Cremers, Petajisto, and Zitzewitz (forthcoming) are more reliable benchmark models of expected returns than the Fama and French (1993) and Carhart (1997) models in U.K. stock returns. I use the second HJD as it is important to take account of pricing errors over possible contingent claims when considering benchmark models that are used in fund performance applications (Wang & Zhang, 2012). I find that all of the candidate benchmark models are misspecified. I find that conditional multifactor models provide significant lower second HJD compared to the unconditional factor models. I find that there is nothing to be gained in terms of significant lower second HJD in using the index-based models compared to the conditional Carhart model. My results suggest that among the models I consider, the most reliable models are the conditional Carhart model and the conditional seven-index model of Cremers et al. (forthcoming).

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.