دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79840
عنوان فارسی مقاله

اکتشاف نقش انتظارات در مدیریت ریسک ارز

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79840 2002 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Exploration of the role of expectations in foreign exchange risk management
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Multinational Financial Management, Volume 12, Issue 2, April 2002, Pages 171–189

کلمات کلیدی
مدیریت ریسک نرخ ارز؛ توقف استراتژی؛ انتظارات نامتقارن
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اکتشاف نقش انتظارات در مدیریت ریسک ارز

چکیده انگلیسی

Stochastic dominance and expected utility criteria are used to explore the effects of unique expectations on foreign exchange investors. This paper illustrates the use of stochastic dominance and expected utility in selecting appropriate hedging strategies, when an individual investor's expectations of the future do not match the expectations implied in market prices. The investor is assumed to hold one unit of foreign currency. This position can be hedged by selling futures, writing covered call options, or buying protective put options. Preferences are assessed based on the stochastic dominance criteria, as well as the expected utility criteria under asymmetric information. When the investor's expectations regarding the domestic interest rate, volatility, or both are different from those of the market, we find clear preferences regarding hedging strategies. The major finding is that different sets of expectations lead to different optimal hedging strategies. Based on the particular parameters analyzed, an investor is always better off with some form of hedging.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.