دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79843
عنوان فارسی مقاله

ریسک ارز و پیش بینی بازده معاملات انتقالی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79843 2014 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Foreign exchange risk and the predictability of carry trade returns
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 42, May 2014, Pages 302–313

کلمات کلیدی
نرخ تبدیل؛ حمل تجارت؛ واریانس بازار؛ میانگین واریانس؛ میانگین همبستگی؛ رگرسیون چندک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک ارز و پیش بینی بازده معاملات انتقالی

چکیده انگلیسی

This paper provides an empirical investigation of the time-series predictive ability of foreign exchange risk measures on the return to the carry trade, a popular investment strategy that borrows in low-interest currencies and lends in high-interest currencies. Using quantile regressions, we find that higher market variance is significantly related to large future carry trade losses, which is consistent with the unwinding of the carry trade in times of high volatility. The decomposition of market variance into average variance and average correlation shows that the predictive power of market variance is primarily due to average variance since average correlation is not significantly related to carry trade returns. Finally, a new version of the carry trade that conditions on market variance generates performance gains net of transaction costs.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.