دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79847
عنوان فارسی مقاله

یادگیری در مورد بتا: بارهای عاملی متغیر با زمان ، بازده مورد انتظار، و کپ ام مشروط

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79847 2009 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Learning about beta: Time-varying factor loadings, expected returns, and the conditional CAPM ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 16, Issue 4, September 2009, Pages 537–556

کلمات کلیدی
بتا؛ کپ ام؛ فیلتر کالمن - ناهنجاری؛ حق بیمه ارزش
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله یادگیری در مورد بتا: بارهای عاملی متغیر با زمان ، بازده مورد انتظار، و کپ ام مشروط

چکیده انگلیسی

We amend the conditional CAPM to allow for unobservable long-run changes in risk factor loadings. In this environment, investors rationally “learn” the long-run level of factor loadings from the observation of realized returns. As a consequence of this assumption, we model conditional betas using the Kalman filter. Because of its focus on low-frequency variation in betas, our approach circumvents recent criticisms of the conditional CAPM. When tested on portfolios sorted by size and book-to-market, our learning-augmented conditional CAPM passes the specification tests.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.