دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79857
عنوان فارسی مقاله

ارزیابی محدودیت های سری زمانی برای مقطع بازده مورد انتظار:کپ ام های چند عاملی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79857 2012 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Evaluating time-series restrictions for cross-sections of expected returns: Multifactor CCAPMs
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Pacific-Basin Finance Journal, Volume 20, Issue 5, November 2012, Pages 688–706

کلمات کلیدی
کپ ام های چند عاملی ؛ آزمون مقطعی؛ محدودیت های سری زمانی؛ همبستگی پرتفوی حداکثر
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ارزیابی محدودیت های سری زمانی برای مقطع بازده مورد انتظار:کپ ام های چند عاملی

چکیده انگلیسی

A number of recent papers have developed multifactor extensions of the classic consumption capital asset pricing model (CCAPM) and generally concluded that conditioning information improves the empirical performance. This paper asks whether the superior empirical performance of the multifactor CCAPMs is maintained once the time-series intercept restrictions are explicitly tested. The maximum correlation portfolio (MCP) approach is employed to implement the intercept restrictions. The empirical findings support the conclusion that multifactor CCAPMs can explain the cross-section of expected stock returns better than classic unconditional models. Moreover, several of the multifactor CCAPMs are shown to perform as well as or better than the Fama–French three-factor model.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.