دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79940
عنوان فارسی مقاله

منابع اقتصاد کلان ریسک ارز در اعضای جدید اتحادیه اروپا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79940 2009 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Macroeconomic sources of foreign exchange risk in new EU members
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 33, Issue 11, November 2009, Pages 2164–2173

کلمات کلیدی
ریسک ارز خارجی؛ صرف ریسک متغیر با زمان ؛ عامل تنزیل تصادفی؛ جدید کشورهای عضو اتحادیه اروپا
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله منابع اقتصاد کلان ریسک ارز در اعضای جدید اتحادیه اروپا

چکیده انگلیسی

We address the issue of foreign exchange risk and its macroeconomic determinants in several new EU members. We derive the observable macroeconomic factors—consumption and inflation—using the stochastic discount factor (SDF) approach. The joint distribution of excess returns in the foreign exchange market and the factors are modeled using a multivariate GARCH-in-mean specification. Our findings show that both real and nominal factors play important roles in explaining the variability of the foreign exchange risk premium. Both types of factors should be included in monetary general equilibrium models employed to study excess returns. To contribute to the further stability of domestic currencies, the new EU members should strive to implement stabilization policies aimed at achieving nominal as well as real convergence with the core EU members.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.