دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79979
عنوان فارسی مقاله

بازده مورد انتظار بر ارزش، رشد و HML

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79979 2010 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Expected returns on value, growth, and HML ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 17, Issue 4, September 2010, Pages 552–565

کلمات کلیدی
قیمت گذاری دارایی؛ حق بیمه ارزش؛ پیش بینی؛ فیلتر کالمن
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازده مورد انتظار بر ارزش، رشد و HML

چکیده انگلیسی

In this paper, I analyze the predictability of returns on value and growth portfolios and examine time variation of the expected value premium. As a primary tool, I use the filtering technique, which accounts for time variation in expected cash flows and explicitly exploits the constraints imposed by the present value relation. I demonstrate that returns on value and growth portfolios are predictable, and the predictability is stronger for growth stocks. Applying the filtering technique to the HML portfolio, I build a novel powerful forecaster for the value premium. The new forecaster appears to be only weakly related to business cycle variables.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.