دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 8537
عنوان فارسی مقاله

هم انباشتگی جزء به جزء و نرخ ارز واقعی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
8537 2004 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Fractional cointegration and real exchange rates
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Review of Financial Economics, Volume 13, Issue 4, 2004, Pages 327–340

کلمات کلیدی
- نرخ ارز واقعی - یکپارچگی جزء به جزء - هم انباشتگی جزء به جزء
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله هم انباشتگی جزء به جزء و نرخ ارز واقعی

چکیده انگلیسی

This paper uses fractional integration and cointegration to model the DM–US dollar and the yen–US dollar real exchange rates in terms of both monetary and real factors, more specifically real interest rate and labour productivity differentials. We find that whilst the individual series may be integrated of order 1, their long-run relationship might have a fractionally cointegrated structure. This means that mean reversion occurs, consistently with the findings of other studies. However, it also indicates, in contrast to such studies, that the cointegrating relationship possesses long memory. In other words, the error correction term responds slowly to shocks, implying that deviations from equilibrium are long-lived. It appears that only a combination of real and monetary variables can accurately track down the movements of real exchange rates.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.