دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 8715
عنوان فارسی مقاله

رفتار نرخ واقعی ارز: مدارک و شواهد از رگرسیون کمی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
8715 2008 16 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The behaviour of the real exchange rate: Evidence from regression quantiles
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 32, Issue 5, May 2008, Pages 664–679

کلمات کلیدی
نرخ ارز واقعی - برابری قدرت خرید - رگرسیون کمی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله رفتار نرخ واقعی ارز: مدارک و شواهد از رگرسیون کمی

چکیده انگلیسی

We test for mean reversion in real exchange rates using a recently developed unit root test for non-normal processes based on quantile autoregression inference in semi-parametric and non-parametric settings. The quantile regression approach allows us to directly capture the impact of different magnitudes of shocks that hit the real exchange rate, conditional on its past history, and can detect asymmetric, dynamic adjustment of the real exchange rate towards its long run equilibrium. It, therefore provides a detailed mapping of the real exchange rate behaviour, while being a robust alternative to previous unit root tests. The latter is confirmed by a simulation analysis comparing the power of the alternative tests. As concerns the real exchange rate, our results suggest that large shocks tend to induce strong mean reverting tendencies in the exchange rate, with half lives less than one year in the extreme quantiles. Mean reversion is faster when large shocks originate at points of large real exchange rate deviations from the long run equilibrium. However, in the absence of shocks no mean reversion is observed. Finally, we report asymmetries in the dynamic adjustment of the RER.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.