دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 8812
عنوان فارسی مقاله

بازگشت معافیت های صاف و متوسط ​​غیر خطی : نرخ ارز واقعی پست برتون وودز

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
8812 2010 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Smooth breaks and non-linear mean reversion: Post-Bretton Woods real exchange rates
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 29, Issue 6, October 2010, Pages 1076–1093

کلمات کلیدی
مدل فوریه - تنظیم غیر خطی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازگشت معافیت های صاف و متوسط ​​غیر خطی :  نرخ ارز واقعی پست برتون وودز

چکیده انگلیسی

The recent literature on Purchasing Power Parity (PPP) has emphasized the role of two phenomena that may lead to the rejection of the PPP hypothesis: structural breaks and non-linear adjustment induced by transaction costs. These two hypotheses are analyzed separately in the literature. We develop tests for unit roots that account jointly for structural breaks and non-linear adjustment. Structural breaks are modeled by means of a Fourier function that allows for infrequent smooth temporary mean changes and is hence compatible with long-run PPP. Nonlinear adjustment is modeled by means of an ESTAR model. Our tests present good finite sample properties. The tests are applied to a set of 15 OECD countries' RERs and are able to reject the null of a unit root in 14 cases. The breaks are usually associated with the great appreciation and later depreciation of the dollar in the 1980s and the ESTAR adjustment appears to play an important role.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.