دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 90821
کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
90821 2017 17 صفحه PDF سفارش دهید 6882 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Deviations in expected price impact for small transaction volumes under fee restructuring
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 471, 1 April 2017, Pages 416-426

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

We report on the occurrence of an anomaly in the price impacts of small transaction volumes following a change in the fee structure of an electronic market. We first review evidence for the existence of a master curve for price impact on the Johannesburg Stock Exchange (JSE). On attempting to re-estimate a master curve after fee reductions, it is found that the price impact corresponding to smaller volume trades is greater than expected relative to prior estimates for a range of listed stocks. We show that a master curve for price impact can be found following rescaling by an appropriate liquidity proxy, providing a means for practitioners to approximate price impact curves without onerous processing of tick data.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.