دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 91002
کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
91002 2017 16 صفحه PDF سفارش دهید 9058 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Can tree-structured classifiers add value to the investor?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Finance Research Letters, Volume 22, August 2017, Pages 211-226

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

We analyse the investor welfare gain of including tree-structured classifiers’ predictions about the relative performance of stock vs. cash. The CART, bagging, and random forest methods select the VIX level and momentum, the earning bond yield level and momentum, and the detrended risk-free rate as the most important state variables to predict the outperformance of the S&P 500 vs. cash out-of-sample. These tree-structured classifiers’ predictions are used as a binary state variable to estimate optimal investor portfolios that also deliver out-of-sample higher Sharpe ratios and certainty equivalent return gains than competing portfolio strategies that exclude them.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.