دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 93625
کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
93625 2017 29 صفحه PDF سفارش دهید 10864 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Foreign exchange predictability and the carry trade: A decomposition approach
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 42, June 2017, Pages 199-211

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

In this paper, we decompose currency returns into multiplicative sign and absolute return components, which exhibit much greater predictability than raw returns, and use the joint conditional distribution of these components to obtain forecasts of future exchange rate returns. Our results suggest that the decomposition model produces higher forecast and directional accuracy than any of the competing models. We undertake trading exercises using carry trade returns and show that the forecasting gains translate into economically and statistically significant (risk-adjusted) profitability when trading individual currencies or forming currency portfolios based on the predicted returns from the decomposition model.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.