دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 94495
کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
94495 2018 9 صفحه PDF سفارش دهید 5536 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Measuring the risk-adjusted performance of CO2 emission markets: Evidence from SENDECO2
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Utilities Policy, Volume 50, February 2018, Pages 124-132

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

This paper analyzes the historical risk-adjusted performance of CO2 emission allowances traded on SENDECO2 (the reference market for Southern Europe) by using the daily spot prices of the European Union Allowances (EUAs) and Certified Emission Reductions (CERs) from 2008 to 2012. We revisit the Sharpe-ratio, taking into account the modified version proposed by Ferruz and Sarto (1997), to propose a new performance indicator, the Sharpe-VaRFS, estimated by Monte Carlo simulation. Due to the existing imbalances between demand and supply for allowances, both the EUA and CER markets underperform when compared with financial stock markets, being unattractive to potential investors.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.