دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 9579 + ترجمه فارسی
عنوان فارسی مقاله

سرمایه‌گذاری بهینه زمان سازگار و استراتژی‌های بیمه اتکایی برای بیمه‌گذارهای با واریانیس میانگین و مغایرت مخاطره وابسته به حالت

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
9579 2013 12 صفحه PDF 42 صفحه WORD
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Optimal time-consistent investment and reinsurance strategies for mean–variance insurers with state dependent risk aversion
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 53, Issue 1, July 2013, Pages 86–97

فهرست مطالب ترجمه فارسی
چکیده
مقدمه
مدل
بازار مالی  
روند ثروت
فرمول‌بندی مسائل
راه حل مسئله میانگین-واریانس با ریسک گریزی وابسته به حالت
مورد ویژه
مقایسه این مورد با ریسک گریزی ثابت رویه
نتایج عددی
کلمات کلیدی
- زمان قوام - واریانس - تناسبی بیمه اتکایی - استراتژی تعادل - معادله همیلتون و ژاکوبی بلمن
ترجمه چکیده
در این مقاله، استراتژی های ثابت رویه و بهینه را تحت معیار میانگین-واریانس با ریسک گریزی وابسته به حالت مطالعه می‌کنیم. فرض بر این است این روند مازاد، توسط یک روند انتشار تخمین زده می‌شود. بیمه گر می‌تواند بیمه اتکایی متناسب را خریداری کرده و در یک بازار مالی سرمایه‌گذاری کند که متشکل از یک دارایی بدون ریسک و چند دارایی‌ پر ریسک باشد که روندهای قیمتشان از حرکت هندسی براونی پیروی می‌کند. تحت این موارد، دو مسئله بهینه‌سازی، یک مسئله بیمه اتکایی - سرمایه‌گذاری و یک مسئله صرفاً-سرمایه‌گذاری را در نظر می‌گیریم. به طور خاص، هنگامی که شرایط ریسک گریزی به‌صورت پویایی به ثروت جاری بستگی دارد، مدل واقعی تر است.
ترجمه مقدمه
به‌منظور کنترل و مدیریت ریسک، بیمه اتکایی و سرمایه‌گذاری راه‌های موثری برای بیمه‌گرها هستند. در دهه‌های گذشته، مسائل بیمه‌های اتکایی و سرمایه‌گذاری بهینه برای بیمه گران توجه بسیاری را در متون آماری به خود جلب کرده است. به طور خاص، بیمه گران معمولاً کنترل خرید بیمه اتکایی متناسب را جهت کاهش قرار گرفتن در معرض مسائل بهینه بیمه اتکایی در نظر می‌گیرند. ازآنجاکه سرمایه‌گذاری، یک عنصر بسیار مهم در کسب‌وکار بیمه است، بیمه گر کنترل سرمایه‌گذاری در بازار های مالی برای مسائل سرمایه‌گذاری بهینه را نیز در نظر می‌گیرد. علاوه بر این، محبوبیت در نظر گرفتن بیمه اتکایی و هم سرمایه‌گذاری در سال های اخیر رو به افزایش بوده است.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله سرمایه‌گذاری بهینه زمان سازگار و استراتژی‌های بیمه اتکایی برای بیمه‌گذارهای با واریانیس میانگین و مغایرت مخاطره وابسته به حالت

چکیده انگلیسی

In this paper, we study an insurer’s optimal time-consistent strategies under the mean–variance criterion with state dependent risk aversion. It is assumed that the surplus process is approximated by a diffusion process. The insurer can purchase proportional reinsurance and invest in a financial market which consists of one risk-free asset and multiple risky assets whose price processes follow geometric Brownian motions. Under these, we consider two optimization problems, an investment–reinsurance problem and an investment-only problem. In particular, when the risk aversion depends dynamically on current wealth, the model is more realistic. Using the approach developed by Björk and Murgoci (2009), the optimal time-consistent strategies for the two problems are derived by means of corresponding extension of the Hamilton–Jacobi–Bellman equation. The optimal time-consistent strategies are dependent on current wealth, this case thus is more reasonable than the one with constant risk aversion.

مقدمه انگلیسی

In order to control and manage risk, reinsurance and investment are effective ways for insurers. In the past decades, optimal reinsurance and investment problems for insurers have attracted much attention in the actuarial literature. Specifically, the insurers usually consider the control of purchasing proportional reinsurance to reduce risk exposure for optimal reinsurance problems. As investment is an increasingly important element in insurance business, the insurers also consider the control of investing in the financial market for optimal investment problems. Further, considering both the reinsurance and investment has become more and more popular in recent years.

نتیجه گیری انگلیسی

In this paper, we have studied an insurer’s optimal timeconsistent strategies under the mean–variance criterion withstate dependent risk aversion within a game theoretic framework. In particular, we focus on an investment–reinsurance problem. By adopting the approach developed in Björk and Murgoci (2009), we derived the time-consistent investment and reinsurance strategies by means of corresponding extension of the Hamilton– Jacobi–Bellman equation. Compared with Zeng and Li (2011) and Li et al. (2012), in order to make the model more realistic, we assumed that the risk aversion parameter depends dynamically on current wealth instead of a constant risk aversion parameter. And our result shows that it is indeed more reasonable from an economic point of view. In addition, as a special cases of the investment– reinsurance problem, an investment-only problem has been discussed and the time-consistent investment strategy has been derived. Furthermore, we have presented some numerical illustrations to demonstrate the results we have derived. Moreover, this paper extends the model and results of Björk and Murgoci (2009) and Zeng and Li (2011).

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.