دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51519
ترجمه فارسی عنوان مقاله

غیرخطی و واگرایی در روند به یکپارچگی مالی اروپا

عنوان انگلیسی
Nonlinearities and divergences in the process of European financial integration
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
51519 2015 10 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Economic Modelling, Volume 46, April 2015, Pages 416–425

ترجمه کلمات کلیدی
یکپارچگی مالی؛ باشگاه همگرایی؛ هسته تصادفی
کلمات کلیدی انگلیسی
Financial integration; Convergence clubs; Stochastic kernel
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  غیرخطی و واگرایی در روند به یکپارچگی مالی اروپا

چکیده انگلیسی

This paper aims to analyze the process of financial integration in the EU-27 area, from 2000 to 2013, using nonparametric methods. Besides a set of other nonparametric measures (e.g. Hartigen and Hartigen test, Kernel density estimation), the stochastic kernel indicates the presence of two or even more convergence clubs into the bond yield density distribution, in the short term, middle term and long term as well. The financial crisis has intensified the divergences emerging within the EU-27, leading to the multimodality of bond yield density distribution, and also to the decline of the financial integration process in the long term. In comparison with traditional parametric approaches used in the convergence literature, the nonparametric measures are found to provide new and more reliable insights to the literature of financial integration.