دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79846
ترجمه فارسی عنوان مقاله

تاثیر عدم قطعیت در برآورد بازده مورد انتظار در نوسانات قیمت سهام

عنوان انگلیسی
Impact of uncertainty in expected return estimation on stock price volatility
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
79846 2012 9 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 391, Issue 22, 15 November 2012, Pages 5563–5571

ترجمه کلمات کلیدی
سیستم های پیچیده - بازارهای مالی؛ حالت تعادلی؛ نوسانات
کلمات کلیدی انگلیسی
Complex systems; Financial markets; Equilibrium states; Volatility
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  تاثیر عدم قطعیت در برآورد بازده مورد انتظار در نوسانات قیمت سهام

چکیده انگلیسی

We investigate the origin of volatility in financial markets by defining an analytical model for time evolution of stock share prices. The defined model is similar to the GARCH class of models, but can additionally exhibit bimodal behaviour in the supply–demand structure of the market. Moreover, it differs from existing Ising-type models. It turns out that the constructed model is a solution of a thermodynamic limit of a Gibbs probability measure when the number of traders and the number of stock shares approaches infinity. The energy functional of the Gibbs probability measure is derived from the Nash equilibrium of the underlying game.