دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50270
عنوان فارسی مقاله

هزینه های کژ گزینی، فعالیت های تجاری و کشف قیمت در NYSE: تجزیه و تحلیل تجربی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50270 2004 22 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Adverse selection costs, trading activity and price discovery in the NYSE: An empirical analysis
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 28, Issue 1, January 2004, Pages 107–128

کلمات کلیدی
ریزساختار - هزینه های کژ گزینی - اطلاعات مربوط به تجارت - اطلاعات فرکانس بالا
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله هزینه های کژ گزینی، فعالیت های تجاری و کشف قیمت در NYSE: تجزیه و تحلیل تجربی

چکیده انگلیسی

This paper studies the role that trading activity plays in the price discovery process of a NYSE-listed stock. We measure the expected information content of each trade by estimating its permanent price impact. It depends on observable trade features and market conditions. We also estimate the time required for quotes to incorporate all the information content of a particular trade. Our results show that price discovery is faster after risky trades and also at the extreme intervals of the session. The quote adjustment to trade-related shocks is progressive and this causes risk persistency and unusual short-term market conditions.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.