دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 52112
ترجمه فارسی عنوان مقاله

آیا حقایق تلطیف شده سفارش بازارهای کتاب نیاز به رفتار استراتژیک دارد؟

عنوان انگلیسی
Do stylised facts of order book markets need strategic behaviour?
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
52112 2009 15 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 33, Issue 4, April 2009, Pages 817–831

ترجمه کلمات کلیدی
سفارش بازارهای کتاب - حقایق تلطیف شده - پویایی بازار - سفارشات محدود - رفتار غیر استراتژیک
کلمات کلیدی انگلیسی
G12; G14; C63Order book markets; Stylised facts; Market dynamics; Limit orders; Non-strategic behaviour
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  آیا حقایق تلطیف شده سفارش بازارهای کتاب نیاز به رفتار استراتژیک دارد؟

چکیده انگلیسی

This paper studies the role of the order book market mechanism in shaping price movements and the order flow in a zero-intelligence agent model of a dynamic limit-order market. The results indicate that many stylised facts of limit-order markets are not dependent on individual strategic behaviour; they can be obtained from the interaction of the market mechanism and non-strategic agents. Positive correlation in order types, the shape of the order book and short term price predictability, for instance, do not require strategic considerations by individual traders. In contrast the absolute probabilities of order submission highlight the contribution of strategic behaviour to market dynamics.