دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45775
عنوان فارسی مقاله

رابطه پویا بین نرخ ارز و متغیرهای اساسی اقتصاد کلان: شواهدی از کشورهای حاشیه اقیانوس آرام

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45775 2014 27 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The dynamic relationship between exchange rates and macroeconomic fundamentals: Evidence from Pacific Rim countries
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 30, May 2014, Pages 220–246

کلمات کلیدی
قیمت ارز - متغیرهای اساسی اقتصاد کلان - کشورهای حاشیه اقیانوس آرام - شکستن ساختاری - متغیر با زمان
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله رابطه پویا بین نرخ ارز و متغیرهای اساسی اقتصاد کلان: شواهدی از کشورهای حاشیه اقیانوس آرام

چکیده انگلیسی

This study explores the linkages between exchange rates and macroeconomic fundamentals to determine the long-run relationship, the short-run dynamic correction as well as the direction of causality for several Pacific Rim countries. The conventional cointegration tests fail to find the long-run equilibrium for any country-pairs except Taiwan, but cointegration tests with structural breaks demonstrate the long-run connections between exchange rates and fundamentals for some country-pairs. Evidence from the VECM with structural breaks reveals that exchange rates bear the burden of adjustment toward the long-run equilibrium in three countries during the floating exchange rate regime. The direction of causality between exchange rates and fundamentals appears to vary over time in the S. Korea–U.S. pair. However, there is a uni-directional causality in the Canada–U.S., Japan–U.S., and Thailand–U.S. country-pairs. That is, the Canadian dollar/dollar, yen/dollar, and baht/dollar exchange rates contain information about future changes in macroeconomic fundamentals which correspond to the implications of the asset-pricing model of exchange rates. Finally, this study determines the time-varying causality between both variables during several sub-periods using a bootstrap rolling window approach for the four country-pairs.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.