دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48548
عنوان فارسی مقاله

مدل کیفی سفارش داده شده برای انتقال رتبه بندی اعتباری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48548 2008 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The ordered qualitative model for credit rating transitions ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 15, Issue 1, January 2008, Pages 111–130

کلمات کلیدی
رتبه بندی اعتباری - مهاجرت - همبستگی مهاجرت - ریسک اعتباری - مدل پروبیت - عامل نهفته - چرخه کسب و کار
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل کیفی سفارش داده شده برای انتقال رتبه بندی اعتباری

چکیده انگلیسی

Information on the expected changes in credit quality of obligors is contained in credit migration matrices which trace out the movements of firms across ratings categories in a given period of time and in a given group of bond issuers. The rating matrices provided by Moody's, Standard & Poor's and Fitch became crucial inputs to many applications, including the assessment of risk on corporate credit portfolios (CreditVar) and credit derivatives pricing. We propose a factor probit model for modeling and prediction of credit rating matrices that are assumed to be stochastic and driven by a latent factor. The filtered latent factor path reveals the effect of the economic cycle on corporate credit ratings, and provides evidence in support of the PIT (point-in-time) rating philosophy. The factor probit model also yields the estimates of cross-sectional correlations in rating transitions that are documented empirically but not fully accounted for in the literature and in the regulatory rules established by the Basle Committee.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.