دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49646
عنوان فارسی مقاله

یک روش جدید برای برآورد ریسک نقدینگی: دیدگاه یک چارچوب CAPM تنظیم نقدینگی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49646 2013 14 صفحه PDF سفارش دهید 8120 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A new method for estimating liquidity risk: Insights from a liquidity-adjusted CAPM framework
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 24, April 2013, Pages 184–197

کلمات کلیدی
بتای نقدینگی بدون مدل - تنظیم نقدینگی CAPM - اطلاعات فرکانس بالا - بتای تشخیص داده شده
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله یک روش جدید برای برآورد ریسک نقدینگی: دیدگاه یک چارچوب CAPM تنظیم نقدینگی

چکیده انگلیسی

This paper proposes a new non-parametric method for estimating model-free, time-varying liquidity betas which builds on realized covariance and volatility theory. Working under a liquidity-adjusted CAPM framework we provide evidence that liquidity risk is a factor priced in the Greek stock market, mainly arising from the covariation of individual liquidity with local market liquidity, however, the level of liquidity seems to be an irrelevant variable in asset pricing. Our findings provide support to the notion that liquidity shocks transmitted across securities can cause market-wide effects and can have important implications for portfolio diversification strategies.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.