دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 99248
ترجمه فارسی عنوان مقاله

نسبت هجی کردن بهینه در یک بازار رو به جلو در اثر محدودیت نقدینگی

عنوان انگلیسی
Optimal hedge ratio in a biased forward market under liquidity constraints
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
99248 2017 5 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Finance Research Letters, Volume 21, May 2017, Pages 259-263

ترجمه چکیده
در مقاله 1، رفتار خسارت شرکتی در یک مدل نظری با تمرکز بر دو عامل تاثیرگذار مهم، بررسی می شود: محدودیت های نقدینگی که بر فرصت های مالی شرکت و میزان موقعیت هشدار موجود و انگیزه های احتمالی مدیریت ریسک مبتنی بر تعصب بازار پیشرو تاثیر می گذارد. نسبت هجی بهینه در عملکرد سه عامل تعیین کننده عملکرد سودمند شرکت مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد: نسبت ریسک ریسک شرکت، ارزش پیش بینی شده از وضعیت هشدار و هزینه های تامین مالی به دلیل خود منصفانه. شواهد تجربی بزرگی که در مورد فرایندهای شرکت وجود دارد، می تواند در چارچوب ارائه شده بهتر شود.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  نسبت هجی کردن بهینه در یک بازار رو به جلو در اثر محدودیت نقدینگی

چکیده انگلیسی

The paper1 investigates corporate hedging behavior in a theoretical model focusing on two important influencing factors: liquidity constraints affecting the funding opportunity of the firm and the extent of available hedging position, and speculative motive of risk management based on a bias of forward market. The optimal hedge ratio is analyzed in the function of three determining factors of the corporate utility function: the risk aversion ratio of the firm, the expected value of the hedge position, and the financing costs due to the hedging itself. The large empirical evidence of corporate over- and underhedge can be better understood in the presented framework.