دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 134669
ترجمه فارسی عنوان مقاله

آیا زمان قابل پیش بینی بودن نرخ بازگشت متغیر است؟

عنوان انگلیسی
Is stock return predictability time-varying?
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
134669 2018 47 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Volume 52, January 2018, Pages 152-172

پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  آیا زمان قابل پیش بینی بودن نرخ بازگشت متغیر است؟

چکیده انگلیسی

Using historical data (January 1927 to December 2014), this paper shows that stock return predictability is time-varying based on several well-known predictors from the literature. However, only 7 of 14 predictors exhibit this time-varying predictability pattern. For the remaining predictors, either there is no predictability or predictability is not time-dependent. We also examine the determinants of time-varying predictability. We show that (a) both expected and unexpected shocks emanating from financial variables, and (b) phases of predictability (which capture market volatility) explain return predictability.