دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45538
عنوان فارسی مقاله

سرریز نوسانات داخل - روزانه در بازارهای بین المللی سهام

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
45538 2015 20 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Intra-daily volatility spillovers in international stock markets
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 53, May 2015, Pages 95–114

کلمات کلیدی
مدل مشروط ویشارت خودکاهشی - تجزیه و تحلیل عکس العمل آنی - مدل های مدار هدایت شونده - ماتریس کواریانس تحقق یافته - بحران وام - سرایت نوسانات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله سرریز نوسانات داخل - روزانه در بازارهای بین المللی سهام

چکیده انگلیسی

Using a novel four-phase model based upon a conditional autoregressive Wishart framework for realized variances and covariances we quantify intra-daily volatility spillovers within and across the US, German and Japanese stock markets before and during the subprime crisis. We find significant short-term spillovers from one stock market to the next-trading market, which have substantially intensified during the crisis indicating a global volatility contagion coming from the US market. The strongest contagion with the largest burst of spillover effects from and to foreign markets is observed for the Japanese market, which was prior to the crisis fairly uncoupled from the German and US market. We also find that the crisis leads to a significant reduction of the general persistence of volatility shocks in international stock markets. Hence, it appears that during the turmoil of the crisis news generating volatility become outdated more quickly than before the crisis.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.