دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79855
عنوان فارسی مقاله

چرا تنوع بالاتر فعالیت های تجاری، بازده پایین تر از انتظار را پیش بینی می کنند؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79855 2015 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Why does higher variability of trading activity predict lower expected returns?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 58, September 2015, Pages 457–470

کلمات کلیدی
نقدینگی؛ عدم قطعیت؛ ریسک نقدینگی؛ گردش مالی؛ حجم معاملات؛ خطر نوسانات مجموع
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله چرا تنوع بالاتر فعالیت های تجاری، بازده پایین تر  از انتظار را پیش بینی می کنند؟

چکیده انگلیسی

The paper shows that controlling for the aggregate volatility risk factor eliminates the puzzling negative relation between variability of trading activity and future abnormal returns. I find that variability of other measures of liquidity and liquidity risk is largely unrelated to expected returns. Lastly, I show that the low returns to firms with high variability of trading activity are not explained by liquidity risk or mispricing theories.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.