دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 79859
عنوان فارسی مقاله

استحکام بالای عوامل لحظه ای در توضیح میانگین بازده مورد انتظار : شواهدی از استرالیا

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
79859 2012 12 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
On the robustness of higher-moment factors in explaining average expected returns: Evidence from Australia
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Research in International Business and Finance, Volume 26, Issue 1, January 2012, Pages 67–78

کلمات کلیدی
اسکیونس سیستماتیک؛ کشیدگی سیستماتیک؛ خطاها در متغیرها؛ برآوردگر حال حاضر بالاتر
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله استحکام بالای عوامل لحظه ای در توضیح میانگین بازده مورد انتظار : شواهدی از استرالیا

چکیده انگلیسی

This study tests the importance of systematic skewness and systematic kurtosis of Australian stock returns in the spirit of the higher-moment asset pricing model. We apply the Dagenais and Dagenais (1997) higher-moment estimators to correct for the errors-in-variables (EIVs) problems commonly found in the Fama and MacBeth (1973) two-pass regression methodology. After correcting for the EIVs problems, the two higher-moment factors, especially systematic skewness, are important in pricing Australian stocks. Systematic kurtosis appears to replace beta which plays a diminished role in the heavy-tailed return distribution.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.