دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 136792
ترجمه فارسی عنوان مقاله

قیمت گذاری و هدر دادن اوراق قرضه مرتبط با تولید ناخالص داخلی در بازارهای ناقص

عنوان انگلیسی
Pricing and hedging GDP-linked bonds in incomplete markets
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
136792 2018 23 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 88, March 2018, Pages 137-155

ترجمه کلمات کلیدی
اوراق قرضه احتمالی، بازسازی بدهی، قیمت گذاری دارایی، بازارهای ناقص، حق بیمه، برنامه ریزی تصادفی، سوپر تکرار،
کلمات کلیدی انگلیسی
Contingent bonds; Debt restructuring; Asset pricing; Incomplete markets; Risk premium; Stochastic programming; Super-replication;
ترجمه چکیده
نتایج بیشتر با ابزارهای کالیبراسیون شده برای آلمان، ایتالیا و آفریقای جنوبی، یک سوال سیاستی را روشن می کنند، این که آیا مزایای ریسک این اوراق قرضه برای حاکمیت مفید است یا خیر. یافته های ما حاکی از این است که طرح ها برای اوراق قرضه نشان داده شده با شاخص کوپن و شاخص اصلی ممکن است که می تواند مستقل باشد، و مزایایی را برای اوراق قرضه شده با شاخص کوپن ممکن است. این یافته قوی است، اما به دلیل بسیاری از عوامل خطر مرتبط با آن و پارامترهای طراحی که بر قیمت ها و مزایا تاثیر می گذارد، نیازی به خواندن نیچه نیست.
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  قیمت گذاری و هدر دادن اوراق قرضه مرتبط با تولید ناخالص داخلی در بازارهای ناقص

چکیده انگلیسی

Further results with calibrated instruments for Germany, Italy and South Africa shed light on a policy question, whether the risk premia of these bonds make them beneficial for sovereigns. Our findings affirm that designs are possible for both coupon-indexed and principal-indexed bonds that can benefit a sovereign, with an advantage for coupon-indexed bonds. This finding is robust, but a nuanced reading is needed due to the many inter-related risk factors and design parameters that affect prices and premia.