دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51779
عنوان فارسی مقاله

چگونه واریانس صرف ریسک بازار در طول زمان متفاوت است؟ شواهدی از واریانس بازده سرمایه گذاری مبادله S & P 500

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51779 2016 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
How does the market variance risk premium vary over time? Evidence from S&P 500 variance swap investment returns ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 62, January 2016, Pages 62–75

کلمات کلیدی
سرمایه گذاری نقدینگی؛ پیش بینی؛ معاوضه واریانس؛ صرف ریسک واریانس ؛ تجارت نوسانات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله چگونه واریانس صرف ریسک بازار در طول زمان متفاوت است؟ شواهدی از واریانس بازده سرمایه گذاری مبادله S & P 500

چکیده انگلیسی

We explore whether the market variance risk premium (VRP) can be predicted. We measure VRP by distinguishing the investment horizon from the variance swap’s maturity. We extract VRP from actual S&P 500 variance swap quotes and we test four classes of predictive models. We find that the best performing model is the one that conditions on trading activity. This relation is also economically significant. Volatility trading strategies which condition on trading activity outperform popular benchmark strategies, even once we consider transaction costs. Our finding implies that broker dealers command a greater VRP to continue holding short positions in index options in the case where trading conditions deteriorate.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.