جریان سرمایه ناخالص بین المللی: استفاده های جدید از دادههای پرداختی و کاربرد آن در بحران های مالی

چکیده

کلمات کلیدی

1.مقدمه

شکل-1. جریان های سرمایه ناخالص ( درصد GDP) در طی بحران آسیایی (1997-1998).

2. توضیح شش بحران مالی اخیر

شکل-2. جریان های سرمایه ناخالص ( درصد GDP) در طی آشفتگی مالی در آمریکای جنوبی (آرژانتین 2002، مکزیک 1995).

شکل-3. جریان های سرمایه ناخالص ( درصد GDP) در طی رکود اقتصادی بزرگ ( ایالات متحده و انگلستان 2008). 

شکل-4. نسبت های نویز به سیگنال (NSR) برای مدل های  لوجیت توقف های ناگهانی ( نوع 1 در پانل بالایی، نوع 2 در پانل پایینی).

3. پیش بینی توقف های ناگهانی

جدول-1. ماتریس های انتقال برای توقف های ناگهانی.

جدول 2. خلاصه آمار 

جدول 3. پیش بینی توقف های ناگهانی با استفاده از تجزیه چهار و دو طرفه از جریان های ورودی سرمایه خالص به جریانهای ناخالص.

4. نتیجه گیری

ضمیمه A. متغیرها، منابع داده ها، ارقام و جداول

اکثر مطالعات در مورد گشایش و بحران های مالی بین المللی، عملکرد اقتصادی را به جریان ورود خالص سرمایه یا جریان ناخالص (خروجی) تعمیم می دهد، که به عنوان تغییر در دارایی های داخلی (خارجی) در طی یک دوره تعریف شده است. در این مقاله جریان خالص را به جای دو جزء به چهار جزء تقسیم می کنیم. ما نشان می دهیم که تقسیم چهار طرفه، درک شایسته ای از شش بحران مالی اخیر را فراهم می کند و توقف های ناگهانی را بهتر از یک تجزیه دو طرفه استاندارد پیش بینی می کند. ما نتیجه می گیریم که تقسیم چهار طرفه می تواند اطلاعات بیشتری نسبت به جریان سرمایه خالص یا تقسیم دو طرفه جریان خالص داشته باشد.