ترجمه فارسی عنوان مقاله

مبادله بازار کالا در برابر بحران بازار سهام در زمان بحران مالی: مورد نفت خام و طلا

عنوان انگلیسی

Commodity market based hedging against stock market risk in times of financial crisis: The case of crude oil and gold

کد مقاله	سال انتشار	تعداد صفحات مقاله انگلیسی
100762	2018	55 صفحه PDF

منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Available online 2 February 2018

ترجمه چکیده

براساس اطلاعات روزانه سالهای 1989 تا 2016، دریافتیم که رابطه بین بازارهای آتی طلا و نفت و بازده سهام در بازار کل ایالات متحده و به ویژه در بخش های انرژی در دوره بحران بازار سهام شدیدا تغییر کرده است. همبستگی بین آیندۀ نفت خام و مجموع اوراق بهادار ایالات متحده در دوره بحران افزایش می یابد، در حالی که در مورد آینده طلا، همبستگی منفی می شود، که از فرضیه پناهگاه امن طلا پشتیبانی می کند. همچنین برای سهام در بخش انرژی ایالات متحده، نتایج ما از استفاده از طلا در آینده برای حمایت از متقابل، به ویژه در بحران های بازار سهام حمایت می کند.

دانلود رایگان 2 صفحه اول مقاله لاتین (PDF)

پیش نمایش مقاله

چکیده انگلیسی

Based on daily data from 1989 to 2016 we find that the correlations between gold and oil market futures and equity returns in the aggregate US market, and specifically in the energy sector stocks have changed strongly during the stock market crisis periods. The correlation between crude oil futures and aggregate US equities increases in crisis periods, whereas in case of gold futures the correlation becomes negative, which supports the safe haven hypothesis of gold. Also for the US energy sector equities our results support using gold futures for cross-hedging especially during the stock market crises.