دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 45688
ترجمه فارسی عنوان مقاله

صرف ریسک بازار جهان و اطلاعیه های اقتصاد کلان ایالات متحده

عنوان انگلیسی
The world market risk premium and U.S. macroeconomic announcements
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی
45688 2015 23 صفحه PDF
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 58, November 2015, Pages 75–97

ترجمه کلمات کلیدی
اطلاعیه های اقتصاد کلان - مدل سرمایه قیمت گذاری دارایی بین المللی -
کلمات کلیدی انگلیسی
F30; G15Macroeconomic announcements; International capital asset-pricing model; Cross-listed firms
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  صرف ریسک بازار جهان و اطلاعیه های اقتصاد کلان ایالات متحده

چکیده انگلیسی

Conditional tests of the International CAPM in previous studies (e.g., Harvey, 1991) help identify predictability but not causality. In this paper, we take an event-study approach to examine if the world market risk premium is particularly higher on prescheduled US macroeconomic announcement days. Empirically, we apply the Savor and Wilson (2014) methodology to daily US stocks as well as foreign stocks cross-listed in the US. Our findings suggest that there is a causal relationship from the state of the global economy to the world market risk premium.