دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 101574
ترجمه فارسی عنوان مقاله

وابستگی در مبادله های پیش فرض اعتباری و بازارهای سهام: پویایی نسبی با مارکوف سوئیچینگ

عنوان انگلیسی
Dependence in credit default swap and equity markets: Dynamic copula with Markov-switching
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
101574 2017 17 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 12987 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 70 تومان 20 روز بعد از پرداخت 909,090 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 140 تومان 10 روز بعد از پرداخت 1,818,180 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Journal of Forecasting, Volume 33, Issue 3, July–September 2017, Pages 662-678

ترجمه کلمات کلیدی
گسترش اعتبار، کاپولا، وابستگی، تغییر رژیم، وابستگی پایینی، ارزش در معرض خطر،
کلمات کلیدی انگلیسی
Credit spread; Copula; Dependence; Regime switching; Tail dependence; Value-at-Risk;
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  وابستگی در مبادله های پیش فرض اعتباری و بازارهای سهام: پویایی نسبی با مارکوف سوئیچینگ

چکیده انگلیسی

Theoretical credit risk models à la Merton (1974) predict a non-linear negative link between the default likelihood and asset value of a firm. This motivates us to propose a flexible empirical Markov-switching bivariate copula that allows for distinct time-varying dependence between credit default swap (CDS) spreads and equity prices in “crisis” and “tranquil” periods. The model identifies high-dependence regimes that coincide with the recent credit crunch and the European sovereign debt crises, and is supported by in-sample goodness-of-fit criteria relative to nested copula models that impose within-regime constant dependence or no regime-switching. Value-at-Risk forecasts that aim to set day-ahead trading limits for the hedging of CDS-equity portfolios reveal the economic relevance of the model from the viewpoints of both regulatory and asymmetric piecewise linear loss functions.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 12987 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 70 تومان 20 روز بعد از پرداخت 909,090 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 140 تومان 10 روز بعد از پرداخت 1,818,180 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.